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建设银行股票代码为你解读散户如何认清股市里的基本面和技术面的短板及优势?

[日期:2019-12-13]   来源:  作者:   阅读: 0[字体: ]

先谈谈基本面分析,代表人物当然是本.格雷厄姆,巴菲特就是他的学生。本.格雷厄姆首先提出了有价证券的概念。在此之前,股票更多的活动是投机性活动,大多数人的投资都是针对的债券,但是他提出股票是有其本身的价值存在的。既然有了价值,那么就有了股票自身的安全边际,在某些范围内,股票的价值被低估,某些范围内,它的价值被高估。有了这样的一套理论,股票如何去定价,被有效的量化出来,可以说,这是对交易的一次重大的革新。

巴菲特很好的继承了格雷厄姆的理论,将股票的投机性行为,转换为了对公司自身价值的研究,每一只股票都可以很好的确定其自身的价值,当价格和这个价值偏离的较远时,采用想应的策略。比如低估时,买入。

但是,基本面分析最大的问题在于,大部分人对于公司的了解是远远不足的,我们的了解只能从每季度的报表上看到,也许还有某些券商发布的研报,你是否真的足够的了解这些公司?格雷厄姆的成名之作,是发现了某公司隐匿的大量资产,从而获取了充足的回报,问题是,你是否能发现隐藏在报表下的各种阴暗面?

另外,在国内许多鼓吹价值投资者的眼中,格雷厄姆或者巴菲特,就是买入某公司股票,然后持有不动,等着涨,哪怕套牢也在所不惜。这是被歪曲的价值投资。格雷厄姆的投资组合中,使用期权用的特别多,为什么?当看涨某家公司的股票时,花少量的保证金买入看涨期权,如果这只股票并没有如他所愿的上涨,那么损失的也不过就是一点点期权费,而不是深度的套牢。相反,看空时,也是如此。

注意,基本面分析之后,格雷厄姆和巴菲特对于交易,都是谨慎的,要么是使用看涨期权,要么是买入股票后,同时放出相应的看空期权进行对冲。很可惜,因为国内缺乏相应的产品,国内鼓吹的价值投资阉割了这后面对冲的一部分。因此在国内所谓的价值投资,就是一个伪命题。

再看看技术面分析,市场上的技术面从道氏理论开始,衍生出特别多的种类,指标,均线,波浪,江恩,这些都是所谓的技术分析。但是大部分都脱离了技术的本质。就拿指标和均线来说,很多人看到了指标和均线金叉买入,死叉卖出,问题是,指标和均线对市场有什么影响?没有,它们不过是过去市场的一个表现形态罢了。开车的时候,后视镜里过去了一个人,就意味着前面没有人出现了吗?所以,市场上有非常多的伪技术分析。什么一阳穿三线,熊市里,大部分的一阳穿三线,第二天就给你套的死死的。

至于江恩和艾略特,江恩终其一生,死的时候,将所有的所谓时间周期全部推翻,他自己都没搞明白,后来人如获至宝。至于艾略特,更是一个到死都没上过战场的会计,这本书写出来以后就束之高阁,如果不是房东买下来出版,呵呵,赵括一辈子纸上谈兵,唯一的一次上战场,坑了40万人!

江恩之所以称之为大师,是他对市场交易行为定下的二十一条法则,这才是市场里最需要遵守的东西。

传统的技术分析,从道氏理论开始,讲到趋势位置形态,经典的人物是查理斯.道和杰西.利弗莫尔,他们的共同点,都是在趋势成立的时候入场,趋势结束的时候离开。技术分析最大的问题,就是什么时候趋势成立,什么时候趋势结束,很多人摇摆在其中,不得其道。

不管如何选择,基本面分析和技术分析,都有其过人的一面。一个是低估的时候入场,高估的时候离开,一个是趋势成立的时候入场,趋势结束的时候离开。就像两个孩子,一个永远跟着另一个走,先是基本面分析者入场,市场开始止跌,当进入的人越来越多,趋势开始改变,技术分析者入场,推高价格,基本面分析者逐渐离场,离开的人多了,趋势改变,技术分析者离场。

不要以为如果我能像基本面分析者一样入场,技术分析者一样离场,这样可以买在最低卖在最高,这样只会得不偿失。一个人如果有两块时间不一样的表,那么他的世界里,时间永远都不准。

关键是,如何选择对的方法,而不是学了一堆错误的理念而不自知。

 
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