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给2018年的茅台估值1

[日期:2018-09-08]   来源:  作者:   阅读: 0[字体: ]

日前,茅台集团董事长袁仁国接受人民网记者专访时透露,2017年上半年,茅台集团实现销售收入309亿元,实现利润总额155.2亿元,上交税收142.2亿元;全年销售收入有望突破600亿元,利润总额可达300亿元。

而茅台股份2017年上半年报公布的业绩是:

实现营业收入241.9亿,同比增长33%;实现净利润112.51亿元,同比增长27.81%。

 

 

2017上半年净利润

预计2017年净利润

 

茅台集团

155.2亿元

300亿元

 

茅台股份

112.51亿元

300×72.5%=217.5亿

 

 

茅台股份占集团利润的比例是72.5%

 

 

 

今天是2017年10月9日,贵州茅台总市值是6630亿,则对应茅台2017年业绩的PE是:6630÷217.5=30.48(倍)

现在已经进入2017年的四季度,面临跨年度的估值转化,应该比照2018年的业绩给茅台估值。假设茅台2018年净利润增长25%,约为271亿。今天的股价是527.77元,总市值是6630亿,2018年PE则为24.5倍。

这个估值贵不贵?则是仁智互见。如果对茅台的基本面有了深入的了解,则不难得出答案。当然,还与眼光有关。


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