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航天信息?1

[日期:2018-09-08]   来源:  作者:   阅读: 0[字体: ]
1:2015年泡沫期间,元大证券建议买入最便宜的互联网银行股航天信息
 我们为何视其为“最便宜的互联网银行股”?作为一家执行力强、资产负债情况稳健的优质企业,航天信息股价仅相当于2015年预期市盈率51 倍,我们认为与同业高高在上的市盈率(安硕信息和银之杰的市盈率为466倍/577倍)相比,航天信息的股价估值被严重低估。相较于网络银行同业动辄100倍以上的市盈率,股价估值极便宜。本中心维持该股买入评级,目标价人民币130元。---元大证券苏育慧2015年
2:如果听了苏小姐的后果?
2015年航天信息股价最高103.4元,对应市值954.8亿。而2017年最新市值384亿,从最高点下跌近60%。而且130元一直没有等来。2015年航天信息净利润15.55亿,384亿也有25倍市盈率,绝不属于错杀。
3:优质公司---航天信息?
说实话,在几乎全行业吹牛逼的信息技术行业,我很难想象有航天信息这么好的标的。好在哪呢?a:年年盈利,且净利润稳定增长。2002年-2015年,净利润从1.64亿增长至15.55亿。毛利率和净利润率远远    高于450亿美元的小米。b:账面常年趴着几十亿现金,2015年前没有一分钱银行借款。c:税控业务几乎全国垄断,是盈利大王。公司不光受益于”营改增“或者”电子发票“等规模巨大的业务,    还拥有几百万税控机存量客户。仅仅是几年一次的存量客户升级就可以赚得盘满钵满。这几百万客户的    粘度远比小米手机更强,公司可以利用客户平台拓展无限业务想象,如与天弘基金合作推出企业理财平    台”航天财信“。假如按雷军为小米按客户的估值方法,航天信息一个企业客户估值10万元,航信的市场    估值可以高达几千万。苏小姐的130元不高。(说明雷布斯比苏小妹还不靠谱)d:航天信息是中国股市的绝对牛股,2003年末复权股价35.67元,2016年末503.35元。投资者获得了22.58%    的复利回报。最好的基金经理也做不到。e:航天信息的客户有中国邮政;中国铁塔;三大运营商;五大国有银行;京东;阿里巴巴;苏宁;一号店;    公安系统;......;以及几百万中小企业。f:手中有第三方支付牌照;与金蝶软件战略合作;与京东建立合资公司;......。想象空间巨大。难怪苏小姐的目    标价130元。
4:投资者怎么赚钱?
a:2003年用15倍PE买入,至2016年末13年获得了22.58%的复利收益。b:2004年用2.28倍PB买入,至2016年12年获得了27.9%的复利收益。c:2012年用13倍PE/2.5倍PB买入,至2016年4年获得了30.86%的复利收益。d:凡是听从了苏小姐像小米乐视一样忽悠估值的先生女士们,可能都赔了。


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